Em matéria publicada hoje, dia 12 de março de 2018, pela Folha de São Paulo, que tratou dos ICO’s (Initial Coin Offering), assunto que vem chamando a atenção de vários investidores de diferentes áreas, o CEO da FlowBTC, Marcelo Miranda, foi questionado sobre o tema e os riscos associados a este tipo de investimento.
A matéria abordou a questão do lançamento de criptomoedas pelas empresas brasileiras e o acompanhamento pelo órgão regulador CVM (Comissão de Valores Mobiliários), do ponto de vista legal e da indústria. No artigo, inclusive, foi feito um comparativo entre o ambiente brasileiro e o internacional em relação ao tema.
Marcelo alertou sobre a necessidade de se conhecer a fundo o projeto e suas principais aplicações e propósitos, isto é, ler o whitepaper que é o escopo do negócio e criar seu próprio juízo de valor em cima do projeto. “É importante por mostrar detalhes sobre o diferencial do blockchain (tecnologia por trás das criptomoedas) e da moeda. Traz confiança.” ressaltou Marcelo. Com background de mais de 20 anos de mercado financeiro, Marcelo já foi inclusive chamado para a primeira sessão na Camara de Deputados que objetivava a criação de uma proposta de lei e regulação para as criptomoedas no cenário nacional.
Bitcoin é a criptomoeda que tem dominado as manchetes este ano. No entanto, é a sua tecnologia de blockchain que vem gerando um novo e vibrante ecossistema de criptomoedas alternativas, conhecido como “altcoins”. Após o impressionante salto de 1000% da Bitcoin nos últimos 12 meses, uma nova onda de capital vem inundando o mercado de altcoins a procura do próximo foguete.
As Altcoins têm sido viabilizadas através de um novo mecanismo de financiamento conhecido como ofertas iniciais de moeda (ICOs), que são um híbrido entre venture capital e ofertas públicas iniciais para ações (IPOs). Essas campanhas de crowdfunding envolvem a troca de criptomoedas por novas moedas que podem ser usadas na rede específica da altcoin para fins diversos, como negociação de espaço de armazenamento ou transações anônimas. De acordo com a coinmarketcap.com, o número de altcoins aumentou de 100 em 2014 para cerca de 900 hoje. Somente em 2017, a capitalização de mercado total das altcoins cresceu 4.600%, passando de US$ 2 bilhões para US$ 94 bilhões, antes de cair para US$ 71 bilhões.
Assim como ocorreu durante a ‘bolha ponto com’ da Nasdaq no final da década de 1990, o atual mercado de altcoins provavelmente contém as versões em criptografia do Google e da Amazon, mas também é provável que contenha lixos atômicos como Webvan e Pets.com. Como curiosidade, a forte valorização das altcoins recentemente inspirou o surgimento de blockchains para lá de questionáveis: uma blockchain para dentistas” (DentaCoin) e uma blockchain para cristãos (JesusCoin), que possui a vantagem única de proporcionar acesso global a Jesus de forma mais rápida e segura do que nunca. Amém, irmão!
Não é de se estranhar que isso tenha chamado a atenção dos reguladores. No início de setembro, o governo chinês anunciou a proibição imediata das ICOs para start-ups chinesas, alegando que este novo mecanismo de angariação de fundos causa sérias distorções à ordem econômica e financeira. Nos Estados Unidos, a SEC concluiu que as altcoins devem ser tratadas como títulos normais estando, portanto, sujeitas às mesmas leis que regem os valores mobiliários e que punem esquemas Ponzi e outras tentativas fraudulentas de ludibriar os investidores.
Mas como determinar o valor justo de criptomoedas e altcoins? As técnicas de valuation tradicionais se baseiam primariamente em fluxo de caixa descontado, ou seja, quanto de caixa o ativo vai gerar ao longo de sua existência trazido a valor presente. Problema: criptomoedas não geram caixa e não pagam dividendos. Aswath Damodaran, da NYU, um dos papas do valuation moderno, afirmou que o Bitcoin pode ser apenas um “jogo de preços perigoso”, pois seu valor depende de sua ampla utilização em transações. O mesmo vale para as altcoins. Quem observou a oscilação dos preços nos últimos meses já percebeu que esta classe de ativos é extremamente volátil. Neste contexto, a análise técnica oferece ótimas ferramentas para identificar oportunidades de compra e venda e gerir risco de forma objetiva.
Aqui estão três das altcoins com excelentes performances no mês passado. Incluí no gráfico a média móvel simples de 20 dias e os níveis mais comuns de retração de Fibonacci (relação matemática entre movimentos de preços passados que fornece parâmetros para o comportamento futuro dos preços) para ilustrar níveis de suporte e resistência potenciais.
O Monero emprega um algoritmo chamado “Cryptonote” que garante que as transações sejam privadas e não rastreáveis. Isso significa que as transações na blockchain do Monero não podem ser vinculadas a um usuário específico, uma característica que apenas algumas outras criptomoedas conseguem garantir.
No final de agosto, o Monero pulou de US$ 42 para US$ 167 antes de iniciar um pullback primeiramente até os 50% de retração em US$ 97 e em seguida até os 61,8% em US$ 81, que vem sendo respeitado.
O Lisk possui um mecanismo de consenso diferente do que o Bitcoin usa, chamado “Delegated Proof of Stake” (DPoS), para forjar e proteger a rede de maneira ativa. Sua plataforma descentralizada permite a criação de blockchains personalizadas (também chamadas de “sidechains”) na blockchain do Lisk. Em março de 2016, a Lisk fez uma parceria com a Microsoft para trazer esta inovadora aplicação de blockchain para o Azure Cloud.
No final de agosto, o Lisk encenou um aumento incrível de US $ 1, 09 para US $ 8,50. Desde então, o Lisk encontrou suporte nos níveis de retração de Fibonacci de 50% e 61,8% que passam em US$ 4,90 e US$ 4,00.
O Nexus melhora o protocolo da blockchain com uma base de dados leve que acelera o poder de processamento e emprega grandes chaves de uso único para maior segurança. A companhia está trabalhando em conjunto com a indústria aeroespacial para lançar satélites e ligar a blockchain com as tecnologias de comunicação para proporcionar uma internet totalmente descentralizada. O fundador Collin Cantrell tem forte ligação com a indústria aeroespacial – seu pai, Jim, foi membro fundador do SpaceX de Elon Musk.
No final de agosto, o Nexus subiu de US $ 1,20 para US$ 3,80 antes de recuar e encontrar suporte nos 50% de retração a US$ 2,20. Se perdido, o próximo suporte está em US$ 1,80.
